麦考利久期、修正久期、债券价格的变动的计算，中国人民银行，需要PPT可私聊
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麦考利把有效期限(回款时间）概念定义为债券久期,麦考利久期等于债券每次息票或债券本金支付时间的加权平均（平均回款时间）。
公式为:D=Σt×W_t
式中，D表示久期，t表示时间， W_t表示权重。 W_t=(C_t∕(1+y)^t )/"PV"
式中，PV为债券当前市场价格; C_t为第i期现金流; y为到期收益率。
修正久期被定义为D*=D/(1+y)，
当利率变化时，债券价格的变化率与其到期收益率的变化是相关的，债券价格的变化率正好是修正久期和债券到期收益率变化的乘积，
债券价格的变化率可用公式表达为:ΔP/P=-D*Δy
ΔP=-D*Δy× P
债券价格的变动=-债券价格×修正久期×利率变动
PV=P=C_1/(1+y)^1 +C_2/(1+y)^2 +⋯+C_n/(1+y)^n =Σ C_t/(1+y)^t
ⅆP/ⅆy=-1/(y+1) Σ(t×C_t/(1+y)^t )
ⅆP/ⅆy×1/P= -1/(y+1) ×D=-D^∗
ⅆP/P=-D^∗×ⅆy
(2021单选)不考虑凸性,若某债券价格为950元，久期为9.5。如果效益下降25个基点，则债券价格将变为( )。
A.972.6元
B.927.4元
C.984.3元
D.1012.2元
ΔP=-D*Δy× P=-9.5 ×-0.25% ×950=22.6元
950+22.6=972.6
[选A]
2024经济学金融学考研：热点、论述题
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简介
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第1节、金融市场概述、考点
27:08
第1节、金融市场概述、习题
04:39
第2节、货币市场、考点
37:18
第2节、货币市场、习题
06:22
第3节、资本市场、考点（股票市场）
29:32
第3节、资本市场、考点（债券市场）
32:56
麦考利久期、修正久期、债券价格的变动的计算
15:40
第3节、资本市场、考点（债券市场、利率结构理论）
24:55
第3节、资本市场、习题
12:37
第4节、证券投资基金市场、考点
11:47
第4节、证券投资基金市场、习题
02:37
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