据21世纪经济报道讯，7月1日起全球近20家头部芯片厂商集体执行新一轮涨价，覆盖功率半导体、模拟芯片、车规MCU、存储等全品类，有功率芯片厂商提价幅度达15%。在算力需求持续扩张与产业链涨价潮共振下，不论是放眼于整个半导体产业链，还是聚焦芯片设计、制造或材料设备等细分环节，都具备一定投资潜力。
一、半导体产业链：算力需求+涨价潮双驱动
本轮半导体行情由算力需求、涨价潮与资金面共同驱动，近期出现明显分化与回调：
1.算力需求：AI硬件周期持续
野村证券指出，AI驱动的硬件周期尚未结束，全球在建数据中心约280个，预计2026-2027年每年对应400万—600万颗AI芯片需求。技术层面，三星已攻克部分量子计算光刻仿真核心算法，计划下半年启动概念验证，以突破埃米级制程仿真瓶颈。
2.涨价潮：近20家厂商7月1日起集中调价
7月1日，英飞凌、TI、意法半导体及芯联集成、斯达半导、扬杰科技、士兰微、华润微等国内外近20家企业同步涨价，覆盖功率半导体、模拟芯片、车规MCU、存储、AI服务器电源芯片等品类。芯联集成调价15%—25%，斯达半导IGBT/SiCMOSFET涨价15%起，扬杰科技全系列上调10%—15%。原材料成本上升为核心驱动力，部分产品交货周期已延至一年左右。
3.资金与情绪：短期回调，机构仍看好
7月6日A股电子板块主力净流出252亿元，但机构认为上行周期未结束：野村认为供应瓶颈正向IC载板、PCB等扩散；摩根士丹利关注资本开支展望；半导体设备ETF近10日净流入超23亿元，存储芯片业绩暴增（如江波龙中报预增超600倍）；瑞银财富管理继续看好中国半导体设备/芯片/硬件。
二、半导体产业链主动基金有哪些？
1.产业链广覆盖型
·英大国企改革主题股票A（001678）
·产品信息：该基金成立于2018年11月22日，基金经理为张媛，最新规模3.50亿元。该基金管理费1.0%，托管费0.15%，申购费最高1.5%（渠道最低0.15%）。
·持仓特点：在本轮算力需求拉动与涨价潮共振的背景下，英大国企改革主题股票A（001678）主要通过产业链覆盖来把握半导体产业红利，包含半导体材料（菲利华）、设备（拓荆科技）、设计（澜起科技、长光华芯、芯原股份）及元件环节（江海股份、三环集团）。截至2026年7月7日，该基金近一年收益率为59.66%，夏普比率为3.54（同类均值1.35）。
（数据来源：天天基金网/雪球）
2.细分赛道高纯度型
2.1芯片设计
·创金合信芯片产业股票发起A（013339）
·产品信息：该基金成立于2021年9月28日，基金经理为刘扬，最新规模1.64亿元。管理费1.2%，托管费0.2%，申购费最高1.5%（渠道最低0.15%）。
·基金特点：其持仓高度集中于芯片设计与制造环节，属于高纯度芯片产业基金。该基金聚焦芯片设计与制造核心环节，在算力芯片需求爆发时弹性较大，适合对芯片产业有明确判断且能承受较高波动的投资者。
（数据来源：天天基金网/雪球，截至2026年7月2日）
2.2半导体制造
·华富半导体产业混合发起式A（021626）
·产品信息：该基金成立于2024年11月22日，基金经理为王羿伟，最新规模0.2亿元。管理费1.2%，托管费0.2%，申购费最高1.5%（渠道最低0.15%）。
·基金特点：该基金成立于半导体上行周期初期，在半导体制造与材料设备环节布局较深，对应持仓分别为半导体制造（华虹公司、燕东微）与材料设备（江丰电子、芯源微、日联科技），适合看好半导体制造及上游材料设备国产替代机遇的投资者。
（数据来源：天天基金网/雪球）
三、风险提示
1.行业集中度：半导体等行业板块的景气度，持仓行业/个股集中度较高的基金，对净值变化更加明显。
2.海外映射风险：半导体周期与全球供需格局相关度高，海外市场变化对国内市场也会进行映射。
3.主动管理风险：主动管理型基金会受基金经理投资策略、持仓风格与市场判断等因素影响，不同基金在同一赛道下的业绩分化可能较大。
四、总结
回顾本轮半导体周期，行情驱动逻辑经历了从“AI算力预期”到“涨价潮兑现”再到“产业链扩产”的三阶段演化。对于投资者而言，这一趋势意味着投资工具的选择需要从“赛道判断”转向“环节匹配”。全产业链覆盖型基金（如001678）的优势在于捕获行业整体贝塔，在景气上行周期中不易踏空；细分赛道高纯度基金则能在特定环节爆发时提供更强进攻性，但对投资者对产业节奏的判断能力要求更高。
算力浪潮仍是未来数年半导体产业一条较为明确的叙事主线，但产业链不同环节的景气传导节奏正在分化。投资者需关注的，不应只是“买不买半导体”，而是“买哪个环节、用什么工具、持有多久”。
本文不构成任何投资建议，过往业绩不代表未来表现，基金有风险，投资需谨慎。
