声明
持仓仓位变化：一般比较少操作，严格遵守自己的原则和资金情况做操作，如果周内有多次操作，由于时间原因，只能在周末做综合总结与大家分享。
持仓个股分析：对近期一周内或几周内个股资金、走势、情绪、技术面分析，以及对未来公司催化事件、公司发展、公司经营数据进行分析。个股分析纯粹个人视角，每个人精力有限，背景知识有限，所以分析难免有偏颇不足之处，请各位多多指教和包含！
免责声明：本内容仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。
仓位
港股
1、康方生物
康方生物（9926.HK）在4月27日—5月1日这一周呈现出明显的“先扬后抑、高位震荡”走势。可以说是利好落地后，没有大的下跌，但是跟大家讲个”鬼故事“：康方依沃西在西方市场的 “代理执行官” Summit Therapeutics (SMMT)在2026年5月1日出现大幅下跌25%。下周三康方开盘后恐怕是凶多吉少，风雨飘摇呀！
首先康方和Summit Therapeutics是什么关系呢？
简单来说，这两家公司是 「“深度利益绑定的战略合作伙伴”」 关系。其核心纽带是康方生物自主研发的重磅全球首创（First-in-class）双特异性抗体药物——依沃西（Ivonescimab，代号 AK112）。
2022年12月，康方生物与 Summit Therapeutics 签署了一项极具里程碑意义的授权许可协议。
「授权内容：」 康方生物将依沃西（PD-1/VEGF 双抗）在「美国、加拿大、欧洲及日本」（简称“许可地区”）的开发和商业化独家权利授予 Summit。
「康方保留权利：」 康方保留该药物在许可地区以外（如中国）的开发与商业化权利，并负责向 Summit 供应临床和商业化用药。
这笔交易在当时创下了中国国产创新药海外授权的最高纪录，Summit的首付款： 5 亿美元（已支付），康方生物将获得依沃西在许可地区年度净销售额的低双位数比例（通常在10%-20%左右）的分成。交易完成后，康方生物不仅获得了资金，还持有 Summit 的部分股权（约为交易达成时的 9.8% 股权，通过发行股份方式支付部分首付款）。
「康方生物是依沃西的“生身父母”（技术输出方、生产方），而 Summit 是依沃西在核心西方市场的“代理执行官”（商业化推手、临床开发方）」。两者的合作让康方生物从一家本土药企转型为具有全球视野的平台型公司，而 Summit 则借此实现了资产荒后的估值重塑。
所以，SMMT大跌，大家有康方的做好做好迎接 5 月初波动的心理准备，但不要轻易对康方的底层科研实力丧失信心，依沃西的终局之战是在 2026 年下半年的最终读数。
2、泡泡玛特
本周二泡泡玛特又继续回调了一点，自己又有闲置资金，所以加了一手，仓位整体变化了一些。
再来看下泡泡玛特发布的小家电情况——THE MONSTERS 生活家系列 Labubu 冷藏箱，发布的一共有两款，分别是彩色 Home 款「（京东独家发售）和」黑白 House of the Monsters 款「（全平台发售），4 月 30 日晚 22 点正式开售后，」1 分钟内所有平台全部售罄**；抖音直播间 9000 余人蹲守，首批 20 台链接亮起一秒即抢光！抢购速度真是快，而且这款小家电不仅是有实用价值，还有收藏价值，二手市场溢价普遍有10%- 60%的溢。
泡泡玛特的这款限量版小冰箱的市场表现「远超预期」，展现了顶流 IP 的强大号召力。整体泡泡的小家电毛利率预计超过50%，显著高于传统家电行业平均水平，官方业绩会也表示26年小家电业务总收入约「4.87 亿元」，占当年总营收约「1.04%，虽然短期收入贡献有限，但小家电业务是泡泡玛特从 "潮玩品牌" 向 "生活方式品牌" 转型的关键一步，有助于延长 IP 生命周期、提升用户 LTV，这点我还是持续看好这个战略！」
还是那句话，坚定泡泡玛特，坚定确定性的事情！期待泡泡的王者归来。
3、老铺黄金
老铺的股价最近一周真是颓废，跟黄金走势差不多，但是我相信老铺的溢价能力，老铺就是中国的奢饰品爱马仕！这一点我坚信！短期股价如果继续回调走低，等有资金了会加仓一些。
五一假期两天在加班，没有去商场逛逛，可以看看五一假期间的门店消费情况，我觉得会比清明会好些，短期可以看看五一期间消费数据，消费数据好，整体也能提振消费板块的信心，同时期待有去门店体验的朋友和我说说你对老铺产品，服务的感受吧！
4、阿里巴巴
最近中国股民都在讨论”相信光"， 相信光是 A 股特指「2026 年 4 月以来光模块 / 光通信 / 光芯片赛道的极致抱团行情」。中际旭创市值破万亿成为 "光茅"，名字带 "光" 的股票集体暴涨，基金经理集体 "追光"，衍生出 "要站在光里，而不是光站在那里" 等段子，成为 当下A 股最火的投资信仰。
那么原来吃香的中概互联网科技瞬间变成“老登”，无论是腾讯，还是阿里，快手等等都有点快没人玩的感觉，哈哈哈！不过我是从事互联网行业，从我的感觉来说，最近几年哪个行业确实不好过，但是阿里的实力还是硬邦邦的，闪购的补贴资金能把美团按在地上摩擦好几年，毕竟体量在这里，云业务也是强悍持续给亏损业务回血，相信市场的发现，是需要时间的耐心等待。
市场是反人性的，买在无人问津时，得受得住寂寞，如果确实不行，本身仓位不过，那就勇敢承认自己这次失败的投资，反思自己的投资逻辑和分析方式。
好了，今天就说这么多，大家五一小长假快乐，See you next week ！
