去年的现在，deepseek在训练侧通过模型优化打爆了英伟达无尽堆卡的叙事，导致了英伟达短期暴跌。今年，deepseek很可能在推理侧复制自己的成功，并再次伤害英伟达。

近一个月我每天刷300遍美伊战争进展，妄图两头吃，被打脸的同时反而容易遗漏一些重大的产业进展：

2026年4月3日，美知名科技媒体The Information发布了一篇信息：

“DeepSeek V4将运行在华为芯片上。DeepSeek花了数月时间与华为、寒武纪合作，重写了模型底层代码的部分模块，英伟达没有获得V4的早期访问权限。”

这是几个意思？我们都知道asic是基于特定程序去做的芯片，但我没听说过哪个软件根据一款特定芯片去重写？？？也就是deepseek v4版大模型可能早就搞好了，但为了完全适配华为昇腾950PR这颗推理芯片去重写了程序。

The Information报道明确说的是"rewriting pieces of the model's underlying code"与华为合作，这个动作更像是推理端的架构改造，而非训练端。

那一切都解释得通了，V4从春节延期到2月到3月到4月，甚至开始谣言传deepseek内部乱了，江郎才尽。实际呢？华为自己没有大模型，因此asic芯片没地方用，而以高性价比著称的deepseek正好缺一个量身定制的asic推理芯片从而把效率推到极致。

如果这个推测成立，那3月29号和后面deepseek的宕机更可能是切换算力集群的动作，是新推理架构的灰度测试。

那么用不了多久，上述推测会随V4版本的推出水落石出。如真如所料，

deepseek花巨大工程代价把推理层从英伟达迁移到华为后，推理成本结构会发生质变，token价格将被这个组合压到让全世界瞠目的级别。

那么谁受益/谁受损呢？

受损的有：

GPU厂商

受损的当然是高端推理GPU，包括英伟达和国产x小龙。

训练端不受影响，但市场情绪可不管你这那的。

大模型厂商

不上不下的靠性价比打市场的其他大模型企业也都将遭到暴击，deepseek+昇腾原生组合靠的是降本是效率，因此低价他们还有利润，但其模型厂只能被迫降价，继续烧钱。

云计算厂商

昇腾先保供华为云，有余量分给其他云厂商，拿不到的，就继续用其他GPU。

受益的有：

已经涨起来的，再说就是废话。但有些还在地位蠢蠢欲动的，才是狙击的目标。后续会按单个标的，详细介绍。

还没买token套餐的，可以期待一下这个组合的能把token价格打到什么程度。