【文案】2019-2020资本市场年度回顾,经济金融大事件盘点

我现在一大乐趣就是看你们评论,你们为了上热评的各种虎狼之词,能把我活活笑死,太有才了,转眼2020了,不知你的2019是窗外日光弹指过,席间花影坐前移,还是垂死病中惊坐起,苟延残喘又一年,以前在老东家我们每年年底都会有一个资本市场回顾,我也试着在兼顾有趣和硬核的平衡下,同时考虑到过审的情况,选择一些经济金融事件,回顾一下咱们的2019

 

随着一月美国贸易代表团抵达中国,中国的资本市场就在动荡和猜忌的阴霾下开始了自己的2019,尤其是P2P行业,2019的P2P自一月起就开始全面暴雷,根据网贷天眼统计的数据,截止至2020年1月3日,包含平台失联、提现困难、暂停运营、警方介入等9种状态,在巫师这就统称为暴雷了啊,共计超过5800个平台已经暴雷,这种你盯着我的利息,我盯着你的本金的商业模式,直到现在依旧顽强的继续收割韭菜,但你说韭菜们傻吗,只是贪而已,降维一下,有些XX宝XX贷会以远超行业水平的利率诱惑你把钱放进来,你放货币基金(比如余额宝)才给你2%多一点,放我这儿给你20%,我哪来的钱付你这每年20%利息呢,就是未来第二批用户的本金,而第二批用户的20%利息再用第三批用户的本金还,依次往复,直到有一天窟窿堵不上了,就可以跑路了,而到了第N批暴雷的时候,还没有取出本金的,统称为韭菜,这个N到底是多少,谁也不知道,就是一场击鼓传花的游戏。很多人为了赚那一点高额的利息,把买房首付的钱、留学的学费、养老钱和医疗费,直接投了进去,想着我就存几天,存几周或者就存仨月,但这些监管体系之外的三无平台,就在你侥幸和放松的一瞬间,捅一刀然后撒腿就跑,“穷人银行”的雄心壮志和“普惠金融”的理想情怀更是扯淡,还有些人想收割别人,祈祷自己别最后一棒,结果一语成谶,投资千万条,安全第一条,北京市第二

 

伴随着这场阴霾,我们进入了2019的春季,随着春天温度的上升,全中国水果的价格也在陡然上升,截至2019年5月14日,根据中国农业信息网的数据,在主要水果品类中,苹果总体均价比前年同期上涨最多,涨幅达78%,第二名则是荔枝,涨幅达61%,之后网上更爆出了李克强总理在考察期间临时改变行程询问苹果价格的视频,5月15日国家统计局新闻发言人刘爱华回应称,鲜菜鲜果价格上涨,是受极端天气季节性因素的影响,当然除了发言人说的极端天气和季节性因素,还有各产地虫害,运输物流等因素,水果价格猛涨后大家纷纷玩梗,吃自助的时候也不吃肉了,玩儿命吃水果,但是在期货市场可就炸了锅了,你们肯定以为不就是水果涨价吗,但背后的金融市场则是一片腥风血雨,苹果期货价格3月底一直在6500元/吨附近,而之后一个多月涨到9236元/吨,而且最牛逼的是,5月15日这一天,苹果期货的成交额高达2528亿元。而沪深两市成交额才1600多亿和2100多亿元,降维幼儿园说,就是炒苹果的资金超过了炒股的资金,大家不炒股了都去炒苹果了,真是魔幻现实主义,这时候肯定有人想了,这波苹果价格不可能持续在这种畸形的高位,当时5月15日就应该开始做空,最好赶紧AllIN,很多人不但这么想的还这么做了,但是经过了一段时间的调整,到了6月12日,苹果期货再次“逼空”,收盘封死涨停板,报收于9135元/吨,空军死的死伤的伤,每场闹剧之后依旧是一地鸡毛,有人狂赚也有人血亏

 

一地鸡毛的还有5月的A股,五月份的首个交易日,也就是5月6日的A股遭遇重挫,四大股指全面下跌,沪深两市“千股跌停”,失守2900点关口,市场一片哀嚎,当然,马上有一堆牛鬼蛇神出来分析,到底为什么会跌成这样,理由也都五花八门,但最终普遍被市场认可的原因,还是来自推特治国的川普——宣布加税,贸易战升级,因此大家就嘲讽:一顿分析猛如虎,涨跌全靠老川普,正好说一下,我说的【以我为准】,是指我对资料和数据再三核对,不用大家再费尽周章去查了的意思,大家还是要重视独立思考,我也在中国崛起那期最后也说了,但国内放不了,这儿就再强调一次,不过【以我为准】既然被大家各种玩梗,那我只能更加严格要求自己,对于涨跌全靠川普这个结论我们也来探索一下,我去扒了川普所有关于中国或贸易战的推文,当然他自己删了的就找不到了,再筛选出重要的,按时间线进行整理,再结合2019年A股大盘的走势数据,做了一张川普推文和A股股指的映射图,当然2019上半年也有券商做过类似的,我这个直接做到全年,从大体直观来看,虽然不能说是完全影响,但至少在在某些关键节点上涨跌还真靠老川普,背后的逻辑当然也是贸易战对中国经济的影响,从而反映在A股走势上,这张图原图(无水印版)放公主号吧,要的自取

 

5月的A股波谲云诡并没有影响六月的科创板正式上线,这里降维一下科创板到底是什么,现在的A股,也就是主板中小板创业板,对公司的盈利门槛很高,实行核准制,就算你符合盈利条件,想上市也得排队好几年,但国内也有好上的地儿——新三板,我杨幂那期也讲过,新三板条件没那么苛刻,所以也鱼龙混杂,没有交易也没有韭菜,一潭死水炒不起来,你就算上了新三板还是没人Der,融不到什么钱,所以就造成了,有人der的地方进不去,进得去的地方没人der,怎么办,再新开个赌场呗!我作为从业人员,举双脚赞成,阿里京东拼多多美团B站这么好的资产没辙只能去海外上市,说起来也是丢人,中国最顶尖的TMT公司成长红利拱手让给了国外投资者,虽然我们是在海外融到钱了,但也用自己的奶养肥了外国投资者,所以为了让这种早期盈利困难的TMT优质资产上市,方便融资加速成长,也为了让中国投资者享受到中国高新科技企业成长带来的蛋糕,科创板腾空出世,1、门槛低一些,上不了A股就来我这,2、加入严格的退市淘汰机制,让不行的公司趁早滚,3、实行注册制,不用排好几年队。关于老的核准制和新的注册制这儿埋个伏笔,科创版的表现也是一言难尽,但现在就下结论还为时尚早,不过可以看出政策大方向,就是让中国企业能在中国上市且能融到钱,同时让各层级投资者能赚到钱且能退出,我甚至在想,有生之年会不会有一天,像拼多多美团B站这样的企业也能回到国内,虽然困难重重(主要还是政策上),但这一定是大势所趋,在我们资本市场不健全的时候自家企业只能跑海外融资还说得过去,但以后呢,所以啊,在B站工作的同学们,你们的股票到期不用着急卖,当年360用借壳的方式回到A股,原本360在美股市值80多亿美元,但是回A之后市值直接冲上4440亿人民币,相当于600多亿美元,和原来的80亿美元相比翻了好几倍,虽然后续表现不佳,但还是说明A股和美股对中国高新企业的估值是有巨大差异的,当然以上算是财顾建议了,根据行业要求——我要提示投资有风险,不要以我为准,另外,我也在憋着一股劲儿,等二、三月份B站19年财报出来的时候,我会以专业的资本角度+资深用户+新人UP主的三重身份,跟你们掰开揉碎了聊聊B站,我会像招股书一样对待那期视频

 

同样是6月,6月27日贵州茅台股价突破1000元大关。创历史新高,茅台自年初以来涨幅近70%,市值直逼1.25万亿。即使是现在茅台依旧在千元以上,市值也冲上了1.37万亿,贵州茅台在6月27日那天成为A股股改以来首支千元股,然后你们又开始拿A股和美股做对比,动不动就阴阳怪气,人家有苹果我们有茅台,怎么了,别问,问就是乙醇兴邦!我就问在座的每一位国内外的投资者,没关注过茅台的请举手,每次没有一个人举手,什么叫国际影星啊(战术后仰)。但说实话,我特别期待有一天那些中概股真能回来——A股一哥,阿里不服,申请对线!

 

随着人民币对美元即期汇率的收盘价破“7”,时间来到了八月,这是自2008年以来人民币汇率首次破“7”,也有分析称这次贬值是主动贬值,主要为应对贸易战,也有谣言四起说外汇储备扛不住了,Youtube当时各种频道又开始鼓吹中国危机大逃亡,但现在回头来看,这些谣言真是可怕,其实大家看完金融保卫战那期都能感觉到,资本战争中除了资本的直接对抗,也是舆论的对抗,是人心所向的对抗,我也曾天真的想在Youtube上和这些鼓吹中国经济崩盘论的媒体刚一下,聊聊经济政治什么的——巫师不服,申请对线,但是天真的我经过一些审核事件后决定永不碰时政,八月人民币汇率调整之后,美国财政部宣布将中国列为“汇率操纵国”,行了,虽然我们有自己的策略,但这下谁也不比谁高尚,贼喊抓贼

 

再来到八月中旬,央行数字货币的消息屡上头条,整个八月官方也多次提及央行数字货币——DCEP,和其他的数字货币不同,DCEP是价格直接和人民币挂钩的法定数字货币,具有无限的法偿性,关于数字货币、区块链、比特币和Libra我不做深入讨论,这个命题过于巨大,聊着聊着就要变革整个人类文明了,以后再说,而关于央行数字货币,央行支付结算司副司长穆长春曾经有一段公开演讲,站在官方且专业的角度给大家解释了央行数字货币。我会把这个音频和字幕发公主号,你们就以他为准,不要轻信所谓币圈资深人士的长篇大论,不管什么政策都能给你解读成重大利好,跟现在还在鼓吹炒房的人一样,动不动未来就要暴涨了,要是你真觉得能暴涨,你自己倒是加杠杆买呀,All-In呀,自己还偷偷卖是怎么回事,有内鬼,终止交易!

 

依旧是八月,知乎完成了4.34 亿美元的 F 轮融资,给你们半秒猜猜谁领投的——是快手,没想到吧,知乎的官宣是:本轮融资由快手领投、百度跟投,腾讯和今日资本等原有投资方继续跟投,至于为什么快手要投知乎:知乎创始人周源是这么说的:我(周源)去年和快手创始人宿华参加一个会议。席间,我发现宿华在用小号刷知乎,而我在用小号刷快手,频次都还不低……所以相视一笑。中午吃盒饭,差不多一小时,我们就把合作定了。这tm什么玩意,原来这才是真正的资本市场,酸了,柠檬树上柠檬果,柠檬树下你和我,但认真说,知乎虽然被大家叫成B乎,但相对于国内其他大型平台,大家在知乎还是崇尚专业和理智讨论的,可以这么说,知乎就是全网最接近理性客观中立的社区了,知乎看到请打钱,百度旗下有百家号和百度知道,知乎当然也跟百度碴过,但现在是一家人了,百度的流量肯定会加持知乎,知乎内容也会提升百度搜索结果的质量,而快手这边是下沉市场的巨头,下沉到不能再下沉了,快手没地儿沉了又要保持增长,怎么办呢?往其他地儿拓展呗。快手投知乎肯定是有自己的逻辑(进军文字内容什么的),就是不太容易理解,我来给你们这个战略起个名儿——农村包围城市,大家都在担心知乎会不会下沉,知乎用户纷纷表示宁愿人在航母刚下蒙古名校毕业哈佛耶鲁,也不愿意章鱼爆头啤酒浇头精神小伙激光雨,其实这些都不用担心,因为这次交易相比叫投资行为不如说是一次站队行为。是巨头间的排兵布阵,不信你看看这次参与的几方,像不像要碴字节跳动(头条系)的复仇者联盟?

 

时间再到八月下旬,人民群众吃着贸易战的瓜,看着知乎快手,却没发现,火不知不觉烧到自己碗里了——猪肉价格一飞冲天,而之后的美食视频只要出现猪肉,也避免不了【大户人家】的弹幕,我去扒了扒中国养猪网、统计局和农业农村部的数据,生猪的价格,包括内三元、外三元和土杂猪,这几张图可以直观的看到,均从8月起开始猛涨,11月达到峰值,涨幅都超过100%,猪肉的上涨直接带动了CPI的飙升,这里科普一下CPI,就是消费者物价指数,在经济学上是反映与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指标,以百分比变化为表达形式。换成人话,CPI就是社会物价涨幅,它是衡量通货膨胀的主要指标。一般超过3%就算是是比较高了,是政府制定物价政策和工资政策的重要依据,这个月的CPI越高,说明这个月物价涨的越猛,而猪肉这个食品品类的涨价,直接带动了整个肉类的涨价,CPI也随之一飞冲天,统计局的数据显示,8月份CPI是2.8%,而11月涨到了4.5%,猪肉功不可没,原因现在也比较明了,那些阴谋论的都可以退散了,1、猪瘟,这个大家都知道。2、环保政策对养猪产业的不友好。3、贸易战影响也就是饲料涨价,可以看出饲料价格趋势和猪肉价格趋势相似,整体图形稍有提前,可以支撑这个逻辑,那什么时候价格才能回到正常水平呢,根据农科院研究所的数据,今年全年猪肉缺口约1000万吨,而全球一年猪肉贸易只有810万吨,就算全世界都把猪肉卖给中国,也不够我们吃的,所以之前有一个文章标题类似于《今年全世界的猪都喂不饱中国人》,还真不能说他是标题党,进口猪肉不如靠自己增加产能,农业农村部也证实了这个观点,在《加快生猪生产恢复发展三年行动方案》中给出了多项政策和细则,在结论中指出要确保2020年,年底前产能基本恢复到常年水平,2021年恢复正常,害,再忍一年吧

 

8月猪肉起飞,9月阿里和苏宁也起飞了,9月发生了两笔大Deal, 9月5日阿里收购网易考拉并领投网易云音乐,9 月 27 日苏宁收购家乐福,先说阿里和网易,阿里以20亿美元全资收购网易旗下跨境电商考拉。同时阿里作为领投参与了网易云音乐此轮7亿美元的融资。其实这里面还有拼多多的身影。我和周围的人讨论得知网易还与拼多多谈判过,但由于用户差异巨大,品牌差异大和价格谈不拢等多方面原因,最终没成,还是投怀送抱阿里。阿里也一直防着拼多多,这次收购考拉,也断了拼多多短期内快速布局跨境的念头,还有一个说法,就是拼多多自己也没有真心想收购考拉,来搅这滩浑水是为了让阿里多放点血。具体内幕就不得而知了,另一方面,阿里早些时候想推进网易云音乐合并虾米,现在终于以另一种方式如愿,两个马老板,一边qq音乐,一边网易云音乐,这次收购和领投也是巨头间的排兵布阵,各个细分领域上的对抗

 

再说家乐福,苏宁易购出资48亿元收购家乐福中国80%股权,9月27日,苏宁易购发布公告称已经完成股权交割,家乐福其实是个很适合单做一期的故事,家乐福1995年进军中国,到现在已经是一个在中国有200多家超市和千万会员的巨头,当时家乐福中国开局不错。但后续因为自身运营和电商时代的到来,随后连年亏损,常年的疲态导致家乐福早有抽身的想法,17年就爆出要被全资收购的消息,潜在的买家有几个,但都是小道消息未经证实,我就不列出了,17年未果,18年又聊了腾讯和永辉,最终也未果,今年终于卖给苏宁,价格低于预期,48亿80%对应的估值是整体60亿,而当时业内大家都猜测在70亿左右,想着怎么着瘦死的骆驼比马大,但无所谓了,想想小时候大家还高举抵抗外国零售巨头入侵的旗帜,现在那些想煽动民族情绪抵制一番的,一查这些外国零售背后都渐渐变成自己人了,无内鬼,交易继续。十年间消费零售行业巨变,有谁知道11月11号是空军建军节呢

 

2019的11月11号市场依旧不消停,当天獐子岛发布公告,扇贝又一次“大规模自然死亡”了,可能有人不明白了,这件事儿怎么被我选进入财经大事儿了,首先因为这是举世闻名的黑天鹅事件,而且这事儿跨越时间特长还特逗,我得讲讲。獐子岛是一家以养殖扇贝、鲍鱼等海产品为主的上市公司,也是一家明星公司,他怎么出名的呢,獐子岛第一次作妖是在2014年,当时因为扇贝大规模死亡直接亏了11.89亿,公告洋洋洒洒写了一堆,大概意思就是扇贝都被冻死了,行吧,反正我们不是专业的,你说什么就是什么吧,2017年獐子岛又亏损了7.23亿元,果不其然,扇贝又死了,公告原文说的是公司海洋牧场遭受了严重灾害。各方来回扯皮,也不知道真相是什么。你这不是欺负扇贝不能说话吗,时间到了2019双11,正当马老板庆祝自己2684亿的当天,獐子岛又发公告:我家扇贝又双叒叕的死了,而且部分海域死亡占80%以上,得,等19年年报出来的吧,到时候大家记得去康康这回又死了几个亿,这几次骚操作让獐子岛扬名万里,全球都知道咱们这儿有个欺负扇贝不会说话的公司,我觉得也别让证监会和相关部门调查了,直接让scp基金会查吧,说不定獐子岛干了什么拯救人类的大事儿呢,我们都误会它了,今年其他比较有名的黑天鹅还包括4月30日爆出康美药业299亿财务造假、7月5日爆出康得新四年虚增利润119亿、7月1日的新城控股董事长涉嫌猥亵女童,有空再做个黑天鹅合集,当然我还记着索罗斯失败合集呢,没事儿,坑多了不愁

 

时间来到2019年底,12月10日,10年以来最大A股IPO——邮储银行A股IPO完成,认购规模高达1.3万亿,听起来普天同庆,但对于圈内来说,这种肥到流油的项目,吃一块少一块,这个deal做完,六大行全部实现“A+H”两地上市,两边的肉都吃完了,对于投行,利好出尽就是利空。同样是年底,11月26日阿里正式重返港股,上市当天涨6.65%,总市值达40143亿港币。以此计算,阿里港股超越腾讯,成为港股第一大市值公司,截止至1月6日,腾讯港股市值36051亿,阿里港股市值45284亿,市值差距持续扩大,这两位马老板,一位普通家庭一位悔创阿里,但目前来看,在资本市场,还是那位对钱没有兴趣的马老板更胜一筹啊

 

2019年底除了邮储和阿里的双喜临门,12月13日中美宣布达成第一阶段贸易协议,不是停火,只是战争不升级,不深讲保过审。12月28日,央行宣布将存量浮动利率贷款定价基准转换为LPR,牵动了买房人的心,当时很多人来问,这个LPR就是一个新的利率形成机制,央行此前将利率的锚,从原来的基准利率切换成LPR。换成人话就是利率换了个算法,政府引导利率换了个手法而已,果不其然Youtube上就又开始各种阴谋论,再扯上楼市和经济局势,反正就是下周崩盘,日常药丸,我来正个逻辑,大家不用担心这事儿对房价会有什么大影响,更不是变相降准或降息,也没什么阴谋,切换为LPR本质上是加强对利率的引导,同时让银行少吃点“利息差”,让我们的利率政策更好的通过银行传导出去,让实体经济好过一点,尽量脱虚向实,央妈弄的这么复杂当然也有自己的小算盘,对于关注房贷并且想知道怎么做选择的观众,可以去看李永乐老师讲LPR那一期。我不想讲太多,怕你们听不进去,你们一个个的说着要硬核,结果还是资本与明星系列数据最好,嘴上说着硬核,身体倒挺实诚,所以啊,我还是得兼顾

 

除了LPR,12月另一件大事就是证券法修订通过,还记得科创板那留的伏笔吗,新修订的证券法明确推行由核准制向注册制转型,将发行股票应当【具有持续盈利能力】的要求,改为【具有持续经营能力】,取消发审委。这幼儿园一下,核准制就是大家排队交材料,我审核觉得这个公司能一直赚钱,我就让你上市,因为门槛很高,所以上市公司数量少,钱多肉少加上退市机制不完善,有些公司上市后就有恃无恐,一顿操作,比如欺负扇贝不会说话,而注册制你们可以这样理解,我不审核了,只要你信息真实,谁上都行,上市公司数量会猛增,但你公司到底行不行直接交给市场自己判断,优质的公司自然投资者就会追捧,差公司当然会被唾弃,当然我们从核准制变成真正的注册制也有一个过程,总之,充分实现资本市场的价格发现功能,筛选出优质公司,垃圾公司biss

 

2019眼看就要过去,你以为这就完了吗,不,还有最重要的一件事儿,也是被各种玩梗的——2020要实现全面脱贫,不知道那些刷自己是贫困人口的,现在已经过了12月31号24点了,你们还在吗(冷笑),但是玩梗归玩梗,要明确脱贫不等于致富,而且从你们给我发的的私信来看,你们不但不贫还藏龙卧虎,根据新华社的消息,12月15日国务院扶贫办主任刘永富表示,预计2019年我国减贫人口将超1000万,95%以上的贫困人口可以脱贫,90%以上的贫困县可以摘帽,至此2019画上了一个圆满的句号

 

2019是阴霾的一年也是动荡的一年、是排兵布阵的一年也是骏业日新的一年,对我来说则是巨变的一年,2019我从投行出来单干,亲身感受到了资本寒,不是,稳态(Winter),但另一方面,我注册了一个小号,发了视频,起名叫巫师财经,后来的故事你们都看到了,忽如一夜春风来,千树万树梨花开,我知道我现在的内容产量远远跟不上你们的需要,我也知道自己挖了好多坑,但我也不愿牺牲质量,所以我在想招一两个base在北京的帮我打杂,主业和副业的杂事儿都包括,就是帮我分担些事务性的事儿,内容创作肯定还是我自己来,不然就没内味了,当然,就算是建立团队我也不会着急恰饭的,一两个人的团队我还是养得起的,未来我这儿依旧会走兼顾硬核和有趣的科普路线,金融没有你们想的那么高大上,它和日常生活息息相关,我就是要把各种高大上的概念给拽下来,把神秘的面具撕掉,希望我的忽如一夜春风来,也能鼓励到更多其他行业的从业者出来科普和发声,不仅仅是金融,还有TMT、医疗、法律、时尚、建筑、零售、设计、文娱、餐饮等等等等,每个行业确实都存在知识壁垒,也从不缺利用行业壁垒忽悠甚至行骗的投机者,其他行业我不懂,但至少在金融行业这些人大行其道,所以希望你们在我这能看到——资本不值得吹捧,也不值得恐惧,从阿尔诺的蓝,到皮耶希的绿,从蛛丝马迹来,到因果利弊去,我相信行业的知识壁垒都有其最大载重量,每一个从业者UP的出现,都是在加速壁垒的灭亡

 

最后,过年了,作为财经频道我应该祝你们暴富,但我就不,我在节目里给你们展现了另一个世界,但在现实中,哪有那么多绝地反击,哪有那么多逆风翻盘,我们只是过着平凡又不能再平凡的每一天,比起突遇惊喜,我更想祝你们不遇惊吓,祝你们2020不摊事儿,不生病、家人平安。别老想着搞个大新闻

 

世界上只有一种英雄主义,就是认清了生活的真相后还依然热爱它

 

资本永不眠,下期见

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