理财的关键是找到适合自己的方式
大家好，我是空目行者。今天开始，我想和大家系统聊聊稳健投资这个话题。很多人可能觉得投资一定要高收益才值得做，但实际上，稳健投资才是资产配置的基石，是财富增长的压舱石。
作为一个有多年来投资经验的人，我把自己在这些年积累的一些投资心得分享给大家，希望能给各位提供一些参考。我会分三期来讲，今天先讲第一期：定期存款和债券基金。
定期存款：稳健起步的基础选择
定期存款是最为人熟知的稳健投资方式，主要包括普通定期存款、大额存单，甚至还可以通过银行换汇购买海外的定期存款产品。
做定期存款，最主要要关注的是利率。一般来说，银行分为国有银行、股份制银行、城商行和农商行。通常城商行和农商行的存款利率会高一些。如果担心风险，可以选择国有银行；根据我个人的经验，选择当地的城商行风险也不大。
如果还不放心，可以选择股份制银行，或找一些上市的城商行购买他们的产品，或者分散在几家银行购买，都是不错的方法。
就我个人而言，不会购买太多的定期存款，主要原因是存款利率偏低，而且我通过炒股收益也还可以。但对于风险承受能力较低的投资者，定期存款仍是很好的选择。
债券基金：普通投资者的优选
债券基金对普通人来说是非常不错的投资品种，主要包括纯债基金和固收加产品。
纯债基金我一般会关注久期较长的产品，比如七到十年的国债。因为久期越长，债券价格对利率变化越敏感，波动和收益空间也更大一些。当然这需要一定的风险承受能力和判断能力，不过这种判断其实比较容易把握。
对于不会判断的人，也可以关注这类产品，可以等到净值有2-3%左右的回撤时考虑买入。买入后需要相对长期持有，不要指望短期获利。
固收加产品不是单纯的债券基金，有部分资金会投资可转债和股票。选择固收加产品我主要关注以下几点：
费率不能太高：我记录的费率一般在0.7%到1.2%左右，超过1%就要谨慎考虑，因为一年的利润本就不多，费率太高会吃掉大部分收益。
基金规模：如果基金规模快速扩张，业绩的持续性就需要打一个问号。
回撤与赚钱能力：有些人特别关注回撤，追求“稳稳的幸福”，这也可以理解。但我个人更关注基金的赚钱能力和投研能力。
投资固收加产品不能像炒股一样，跌几个月半年就忍不住抛掉。要选择好的产品，并且长期持有。同时也要关注固收加的持仓情况和股票风格。
如果不太懂，可以选择一些值得信赖、业内名声好、长期业绩还可以、规模也不是特别大的产品进行投资。对普通人理财来说，固收加我非常推荐，是非常不错的选择。
好的，本期就分享到这里，下期会给大家分享银行理财，下下期分享红利股，希望大家持续关注。
银行理财：被低估的稳健投资工具
很多人不愿意买银行理财，觉得它不大靠谱，实际上银行理财也是不错的，至少在我看来比定期存款强。
我们保守性投资去买银行理财，更关注的就是安全性和稳定性。实际上银行理财大都是R1和R2风险等级，风险并不大，但我们还是要把安全放在第一位。这就需要我们去评估银行的安全性，在选择银行时要有一些标准。
选择银行的标准
对我而言，首先会选一些上市银行的理财产品。我们可以去银行自己的APP里，或者第三方代销平台如微众银行购买。
其次，我会选那些资产质量和流动性不要太差的银行。怎么找呢？你可以去同花顺里看银行股的财务诊断和财务分析，会有排行告诉你对银行的资产质量评价和流动性评价，这样就能筛出相对还可以的银行。
关于资产质量，主要看不良贷款率、拨备覆盖率、关注贷款率、潜在的信贷风险等；流动性评价则看流动性覆盖率、存贷比等。我们投资银行不需要了解那么多，直接看财务排行，整体资产质量和流动性不要太差就行。
第二个标准是要排除之前出现理财暴雷和违规的银行，可以去网上搜或使用一些APP查询。我这有一些黑名单，比如民生银行、浦发银行、华夏银行、光大银行等（这应该不会导致视频下架吧）。
选择理财产品的要点
选择完银行后，去买对应的理财产品，我们还需要关注一些点，起码要知道自己买的是啥：
收益：要特别注意理财产品显示的收益只是参考，是预期收益率，并非实际收益率。有的显示的是历史最好收益率，很容易被套路。
保本问题：现在基本上都是不保本的浮动收益，心里要有个预期，能接受可能没有赚太多钱的情况。
费用：包括申购费、赎回费、管理费等。为什么要关注费用？因为有的理财产品费用高，且超过一定收益，会要求更多费用，比如超过3.4%部分五五分成甚至二八分成。
整体费率方面，银行理财一般是0.4%，纯债基金大于0.4%，固收加是0.75%到1.2%，这是大致情况。
除了费用，我们还要关注产品期限（一天、七天、一月、三月、半年、一年等）和投资品种（银行存款、同业存单、债券、金融债、信用债、代客境外理财、金融衍生品等）。
这里要注意风险排行：银行存款<同业存单<国债<金融债<信用债<代客境外理财<金融衍生品，这也是我们需要了解的。
银行理财的配置
筛出可以投的银行理财产品及合适费率后，就可以购买了。配置方面，我个人建议不要只买一家，可以买几家，并且选择不同期限的按一定比例购买。这样万一需要用钱，就可以把短期（一天、七天或一个月）的赎回来，保证一定的灵活性。
银行理财为什么比定期存款好？因为它利息稍高一些，3%点几对很多普通人来说，不想担风险还是不错的选择。
红利股：长期稳健收益的佳选
红利股是非常好的投资品种，主要包括银行股、红利指数和各行业的高股息、业绩稳定的红利个股。
对于红利股，我们重点关注的是股息率，而股息率来自于稳定的盈利。投资红利股当然要长期投资。
银行股的投资逻辑
从根本上来讲，投资银行股就是赌国运。只要相信国家稳定、经济增长稳定，那么银行股一直都可以投资。
我们投资首先要关注银行股的资产质量和盈利能力。资产质量关注不良贷款率、拨备覆盖率等；盈利能力关注营收、净利润增长、净息差等。
对普通投资人来说，想把银行研究明白比较困难。我们可以用同花顺找银行的资产质量和盈利能力排行，选排行靠前、资产质量过硬的去分析，选优秀的银行。
投资银行股的策略，吃股息、估值修复，还是投一些成长性小银行，都可以。但我们买银行时一定要有盈利空间和安全边界。这里主要看股息率，股息率越高越好，高了就长期持有吃分红，不要过多关注涨跌。如果股息率下降到3%，就卖出，这都是可以的。
红利指数投资
红利指数现在买的人也很多，各种金融产品也很多。我们要关注不同红利指数或红利策略基金的持仓情况，选择偏好的投资标的，而不是看着红利指数就去买。
比如有的人不太喜欢买银行，尤其是最近一两年银行涨这么高，现在去买或定投红利指数，就不太想买银行股占比高的。再比如有人不太喜欢能源资源类红利股，这方面也要配低一点（煤炭、油气、有色、化工等）。
红利个股投资
这需要我们对市场股票有一定了解和研究，大致可分为：
垄断性红利股：金融、交通运输、通信（中国电信）、建筑、电力设备、公共事业等。垄断性红利股投资安全性相对高，因为它具有垄断性和基本面稳定性。
消费型红利股：如食品饮料、贸易、零售等。这类投资我们可以投身边的、熟知的、有信心的，只要企业盈利稳定，就可长期投资。
能源资源类红利股：煤炭油气、有色金属、化工等。这类缺点是有周期，但只要能识别周期规避，或找到舒服买点，也不错。
比如现在一些化工（有风险，如之前钢铁产能过剩导致企业严重亏损，股价跌得很猛）。这一定要研究跟踪和判断。比如最近涨上来的有色金属，没研究过、没提早参与的，就不建议碰了，煤炭等也要歇一歇。
投资这些红利股，最核心的是判断现金流的稳定性、业绩能力的稳定性及整个行业情况。对不同的红利股也要有自己的认知。
整体而言，投资红利股比较省心。从大方向上判断，只要企业经营基本面没有太大变化，都可以投资。只不过买红利股要有耐心，不要追涨杀跌，守好股，做好人。好的红利股长期拿着守着就行，有些风险、没有性价比涨上去的要规避。总体而言，投资红利股相当不错。
结语
稳健投资这块就讲完了，我讲得比较随意，想到什么说什么。如果大家有什么需求或问题，欢迎私信交流。
谢谢大家，再见！
