坚守与等待：百转千回梦一场Day256&Day257

第二百五十六天和第二百五十七天，这个选题多少显得人很呆，毕竟股票市场里只看预期和庄想怎么操作，很难说和国际局势有多少关系，但现在局势不一样了，就很想了解一下，到底有没有受国际局势影响大的股票

A股市场中确实有一部分股票相对不太容易受到国际局势的影响，这主要得益于它们高度内向型的业务模式、所在的行业特性以及稳定的国内需求。要精确统计其数量会随市场环境和公司业务变化而有所不同，但我们可以通过分析其特点和占比来帮你理解这类资产。

国内业务主导型公司

这类公司海外业务收入占比很低，通常不足5%，甚至完全没有。这意味着关税调整、贸易壁垒升级或全球供应链动荡对它们的直接影响微乎其微。

例如：中国神华（煤炭、发电、运输，国内业务占比约96%）、东阿阿胶（中医药产品，国内业务占比超94%）、贵州茅台（高端白酒，国内业务占比超96%）都被指出美国业务占比极小或无关。

数据参考：在2025年4月美国关税政策引发市场震荡时，数据显示境外业务收入占比超过70%的个股平均跌幅超过5%，而无境外业务收入的个股平均跌幅最小。当时有超过240家公司通过互动平台表示“关税影响有限”或“无影响”，或出口美国业务收入占比低于5%。

防御性板块

这些板块提供的产品或服务是社会运转和民众生活的“必需品”，需求刚性显著，受经济周期波动影响小。

1. 必需消费与医药：

食品饮料（如高端白酒）：商务宴请、日常消费需求稳定。

医药生物：人们对健康的需求是永恒的，尤其在老龄化背景下。创新药、医疗器械、医疗服务等需求持续增长。

2. 公用事业：包括电力、水务、燃气等。这些是典型的垄断性行业，需求稳定，且其产品和服务的价格多受政府管制，现金流可预测性强，股息率也较高。

3. 交通基础设施：如高速公路、港口。高速公路公司有稳定的车辆通行费收入；港口虽然与外贸相关，但其作为物流枢纽的地位稳固，部分公司受影响有限。

4. 农业与黄金：

农业：关乎粮食安全，受国内政策支持力度大，受全球贸易摩擦影响相对较小。

黄金：具有天然的避险属性。在国际局势紧张时，黄金价格往往走强，带动相关公司业绩。

高股息与低波动策略

这类公司通常经营稳健，现金流充沛，愿意并持续通过高比例分红回馈股东。

高股息率：提供了可观的现金回报和安全垫。例如，部分港股高股息低波动指数的近一年股息率可达6%左右。

低波动性：股价波动相对较小，能在市场下跌时更好地控制回撤。例如，红利低波（全）指数在2015年、2018年及2021-2024年的熊市中的最大回撤均显著小于上证和深证成指。

“类债券”属性：在市场利率下行的环境中，这类资产的高股息显得更具吸引力。

数量估算

精确的数字是动态变化的，但可以从一个侧面参考：在2025年4月市场因关税问题大跌时，有超过240家公司公开表示受美国关税影响“有限”或“无影响”。这其中，有108家公司即便在当时跌幅超过5%，被认为可能被“错杀”。若再叠加持续分红、业绩增长等条件，筛出的所谓“优质错杀股”有17只。

这可以给我们一个大致印象：A股市场中有数百家公司的业务模式使其对国际局势波动具有较高的韧性。

如何识别这类股票

你可以通过以下方法自行筛选和识别：

1. 查阅公司财报：重点关注“营业收入按地区分类”部分，选择国内业务收入占比非常高（例如超过95%）的公司。

2. 关注投资者互动平台：许多公司会在此回应投资者的关切，例如明确说明“美国业务占比极低”或“关税影响有限”。

3. 利用选股工具设置条件：使用股票软件筛选：

海外收入占比：设置条件如“境外业务收入占比 < 5%”。

股息率：设置条件如“最近12个月股息率 > 3%”或更高。

行业属性：优先选择上述提到的防御性行业。

4. 参考专业机构分析：关注那些强调“内需”、“自主可控”、“国产替代”和“高股息”策略的研究报告。

核心原因总结

这些股票之所以能更好地抵御国际风云变幻，主要得益于：

收入来源的内向性：这是最根本的原因。业务根植于国内广阔市场，不依赖海外订单或供应链。

需求的刚性与稳定性：提供的是必需品和基础服务，无论外部环境如何，国内需求波动小。

政策的庇护与支持：许多行业（如公用事业、农业、医药）关系到国计民生和国家安全，容易获得国内政策的支持。

充裕的现金流与分红承诺：稳定的高分红表明了公司的财务健康和回报股东的意愿，这本身也是一种防御。

虽然最终也没能获取一个准确的数字，但是选股条件有了，就看个人主观判断觉得多少是，所以并不会有那么准确的数字给大家

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