2011年西南财经大学研究生入学考试431金融学综合 1

2012年西南财经大学研究生入学考试431金融学综合 3

2013年西南财经大学研究生入学考试431金融学综合 4

2014年西南财经大学研究生入学考试431金融学综合 7

2015年西南财经大学研究生入学考试431金融学综合 9

2016年西南财经大学研究生入学考试431金融学综合 11

2017年西南财经大学研究生入学考试431金融学综合 13

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2019年西南财经大学研究生入学考试431金融学综合 17

2020年西南财经大学研究生入学考试431金融学综合 19

2021年西南财经大学研究生入学考试431金融学综合 21

2022年西南财经大学研究生入学考试431金融学综合 23

2023年西南财经大学研究生入学考试431金融学综合 25

2011年西南财经大学研究生入学考试431金融学综合

金融学部分

一、判断（20分）

1、货币的出现可以较好地解决因物物交换时要求“需求双重耦合”而产生的交易成本。

2、凯恩斯认为，交易性、预防性和投机性货币需求均与利率呈反方向变动关系。

3、我国的金融监管体系是按照分业管理的要求设立的。

4、利率的期限结构是指利率与金融工具期限之间的关系，是在某个时点上因期限差异而产生的不同的利率组合。

5、通货膨胀具有一种有利于低收入阶层的收入再分配效应，即在通货膨胀过程中，高收入阶层的收入比低收入阶层的收入增加得少。

二、简答（32分）

1、简述特里芬难题。

2、如何理解货币政策与财政政策的关系？

3、凯恩斯流动性偏好利率理论主要内容是？

4、如果将存款转化为现金。联邦基金利率会发生怎样变化？利用准备金市场供求分析来解释。

三、计算

已知：法定准备金比率为0.1，流通中的现金2800亿，存款8000亿，超额准备金400亿。

1、求现金漏损率、超额准备金率、货币乘数、法定准备金、实有准备金、基础货币。（12分）

2、若准备金率变为0.08，基础货币、存款比率不变，求货币乘数和货币供应量。（6分）

四、论述

为什么说商业银行的管理艺术就在于安全性、流动性和盈利性之间保持恰当的平衡？如何在其资产管理中贯彻安全性、流动性和盈利性的原则。（20分）

公司金融部分

一、问答（30分）

1、解释ROE和可持续增长率SGR。以此说明一家公司可持续增长能力的决定因素。

2、解释NPV和IRR，说明两种方法在评价资本预算项目时的决策规则，并分析两种方法在评价独立项目和互斥项目上的差异。

3、简述在公司所得税和财务危机成本的约束下，资本结构的权衡理论的内容，并用图解方式说明公司的价值与负债权益比的关系。

二、计算分析（16分）

1、一项总投资为TI，可供选的筹资方案有两个

A、全部采用权益融资，发行100%普通股融资，总股份为n股；

B、按面值发行50%的永久性债券，债券面值为m，利率为i，发行50%的普通股融资；

问：公司所得税率为T，证明两种筹资方案的每股收益EPS相同时的息税前利润为EBIT=2mi

2、有两种股票，A的贝塔系数为1.3，期望收益为23%，B的贝塔系数为0.6，期望收益13%。假设这些证券的定价都正确，并且CAPM模型有效，求市场期望收益和无风险收益。

三、论述（14分）

论述公司创造正的NPV的投资策略。

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